Аналитики спрогнозировали трехлетний спад на рынке микрозаймов

В 2027 году выдачи микрозаймов могут сократиться на 30% из‑за введения биометрической идентификации, говорится в обзоре «Эксперт РА». Аналитики считают, что перевод клиентов на долгосрочные кредитные линии поможет смягчить падение.

В 2026–2028 годах российский рынок микрофинансирования столкнется со снижением выдач и с сокращением ссудного портфеля, прогнозируют аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» (обзор есть у РБК). По их мнению, негативный эффект на основные показатели окажут уже состоявшиеся и запланированные регуляторные нововведения в отношении микрофинансовых организаций (МФО), в частности обязательная биометрическая идентификация клиентов при выдаче онлайн-займов, а также правило «один заем в одни руки».

Какой динамики ждут эксперты

Как отмечается в обзоре «Эксперт РА», 2025-й был годом «относительного регуляторного затишья», и в этих условиях российский рынок МФО «вышел на плато» по объему выданных микрозаймов. Согласно данным ЦБ, компании предоставили ссуды на 2,1 трлн руб., показав рост выдач на 35% год к году (после прироста на 51% в 2024 году). Портфель микрозаймов достиг 763 млрд руб., но темпы его прироста замедлились вдвое — до 22%. Впереди у рынка — новая волна ограничений, которая «попросту давит на экономику бизнеса», предупреждают аналитики.

• С 1 марта 2026 года действует обязательная биометрическая идентификация клиентов через Единую биометрическую систему (ЕБС) при выдаче онлайн-займов. Пока эти требования распространяются на микрофинансовые компании (МФК), которых меньшинство на рынке.
• С 1 апреля 2026 года предельный размер переплаты по займам снижен с 130 до 100% от суммы основного долга.
• С 1 октября вступит в силу норма, ограничивающая количество потребительских займов со ставкой выше 200% годовых — не более двух на одного заемщика.

По оценкам «Эксперт РА», это приведет к сокращению выдач займов в 2026 году на 5% в годовом выражении. Портфель МФО уменьшится сильнее, на 10%, из-за накопленной просрочки у банковских и кэптивных МФО (входящих в группу с банками или маркетплейсами. — РБК), которые традиционно продают ее коллекторам по истечении трех лет.

Чистая прибыль рынка снизится на 10% — в основном за счет высокомаржинальных продуктов, хотя часть потерь компании смогут компенсировать доходами от дополнительных услуг, прогнозируют в «Эксперт РА».

На 2027 год ожидания аналитиков еще более пессимистичные, они приводят три фактора давления на рынок.

• С 1 марта полноценно вступит в силу требование по идентификации потенциальных заемщиков через ЕБС. Займы по биометрии должны будут выдавать и микрокредитные компании (МКК).
• С 1 апреля начнет действовать правило «один заем в одни руки», при котором у заемщика может быть не более одного займа со ставкой больше 100% годовых.

«Введение обязательной идентификации через ЕБС затронет сегмент потребительских онлайн-займов всех МФО, который занимает порядка 85% выдачи рынка. В краткосрочной перспективе произойдет массовый отток небольших компаний, для которых затраты на внедрение ЕБС окажутся неподъемными», — ожидают аналитики. По их прогнозу, 2027 год МФО завершат с сокращением портфеля на 25%, а выдачи рухнут на 30%.

На 2028 год пока не анонсировано регуляторных ужесточений в явном виде, но на рынок продолжат действовать негативные эффекты от прежних изменений, считают в «Эксперт РА».

Аналитики допускают, что МФО будут торопиться заключить до 1 марта 2027 договоры в виде долгосрочных кредитных линий с траншевой системой и это позволит таким клиентам получать новые деньги в долг без повторной идентификации. Таким образом участники рынка смогут поддержать выдачи ссуд повторным заемщикам.

Но, по прогнозу аналитиков, в 2028 году выдачи микрозаймов в России упадут еще на 15%, а портфель МФО — на 20%.

Результаты публичных опросов клиентов МФО указывают, что только половина респондентов готова сдать биометрию для сохранения доступа к заемному финансированию, отмечает ведущий аналитик по рейтингам кредитных институтов «Эксперт РА» Вадим Крапп.

«Нюанс в том, что биометрия прежде всего ограничит возможности выдачи новым клиентам, то есть клиентам, у которых нет заключенного договора займа, при этом респондентами опросов преимущественно являлись заемщики МФО (действующие или постоянные клиенты)», — поясняет аналитик. По его словам, прогноз рейтингового агентства не учитывает неанонсированные послабления в части отсрочки введения биометрической идентификации или изменения отдельных формулировок требований. Крапп также считает, что компании, работающие в сегментах займов срочностью до 12 месяцев, способны полностью перестроить существующий продукт под кредитную линию.

Какой охват имеет биометрия в России

Только 10 млн россиян активно используют биометрию в платежах, метро и других сервисах, оценил в апреле 2026 года заместитель гендиректора Центра биометрических технологий Владислав Святик. Всего в ЕБС тогда было порядка 120 млн образцов лиц и голосов клиентов. А количество уникальных пользователей, чьи данные есть в системе, составляло порядка 50 млн (в эту оценку входит как биометрия, сданная гражданами напрямую, так и упрощенная биометрия, переданная в ЕБС банками).

Для сравнения: на конец 2025 года займы в МФО имели 13,2 млн россиян, следует из данных ЦБ.

Какие ожидания у участников рынка

Сложно делать прогнозы на долгосрочный период во время глобальной трансформации на рынке, но есть риск, что в 2026 году портфель МФО «покажет отрицательную динамику или выйдет «в ноль», а в 2027-м отрицательная динамика сохранится, сказал РБК представитель СРО «МиР», объединяющей крупнейших участников рынка. Но там ожидают, что в перспективе двух лет рынок адаптируется.

«Не исключено, что многие компании начнут рассматривать уход в офлайн или смежные сегменты в виде BNPL (оплаты по частям. —РБК)», — предположили в СРО «МиР».

Наибольшее влияние на рынок в ближайшие годы окажет правило «один заем в одни руки», которое будет стимулировать развитие более длинных кредитных продуктов и изменение структуры выдач, считает финансовый директор группы Eqvanta Яков Ромашкин.

По его мнению, снижение объемов выдач и совокупного портфеля рынка в 2027–2028 годах хотя и будет происходить, но будет меньше прогнозов.

Прогноз «Эксперт РА» выглядит вполне реалистичным для 2026 года, но дальнейшее развитие рынка «пока туманно», утверждает генеральный директор ПАО МКК «Займер» Роман Макаров. По его мнению, на долгосрочном горизонте много неизвестных — факторов, которые могут появиться внезапно и в достаточно сжатые сроки.

«Дальнейшее развитие рынка будет зависеть от того, какие дополнительные регуляторные решения будут приняты», — утверждает Макаров. По его словам, некоторые решения ЦБ могут иметь побочные эффекты, которые проявятся уже после их внедрения. В частности, отсутствие возможности получить займы в легальных МФО подтолкнет часть заемщиков в серый сегмент кредитования, ведь потребность в деньгах у людей не исчезнет.

Кто хочет работать на рынке, тот меняет бизнес-модели, увеличивает инвестиции в IT, считает директор компании «Деньги сразу» Анна Лагутенко. По ее мнению, на рынке останутся те, кто сможет понести расходы на биометрию (либо прямую интеграцию, либо через посредника).

«По моим оценкам, в 2027 году останется не более 50% МФО. Лидеры рынка ищут пути адаптации. <...> В этом году усилия участников рынка могут окупиться. Возможен прирост выдач на 24% в первом полугодии 2026-го, но дальше рынок такими темпами точно расти не будет», — прогнозирует Лагутенко.

Оценить, как обязательная биометрия для всех типов МФО повлияет на рынок в следующем году, пока сложно. С одной стороны, очевидно, что многие заемщики пока не передали свои данные в ЕБС, напоминает генеральный директор финансовой онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарев.

«С другой стороны, динамика наполнения базы достаточно высокая и станет еще выше, когда люди поймут, что это обязательное условие для получения займа», — уточняет он.

Источник: РБК