Доходность ОПИФ стала отрицательной впервые за семь кварталов

Средневзвешенная доходность открытых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ) во втором квартале 2026 года снизилась и стала отрицательной, составив минус 1,2%. Об этом сообщил Банк России в информационно-аналитическом материале «Обзор ключевых показателей управляющих компаний за второй квартал 2026 года». Отрицательная доходность в данном сегменте, по данным регулятора, зафиксирована впервые за семь кварталов (с третьего квартала 2024 года).

«Это было вызвано снижением рынка ОФЗ и российского рынка акций, а также замедлением роста рынка корпоративных облигаций», — поясняют в документе. Кроме того, сообщили в ЦБ, на динамику российского фондового рынка во втором квартале оказывало влияние сохранение геополитической напряженности и инфляционных рисков, что сказывалось на ожиданиях по дальнейшей траектории ключевой ставки в конце квартала.

По данным регулятора, на инвестиции в российские государственные и корпоративные облигации приходится 68,2% активов ОПИФ. Несмотря на отрицательную переоценку ОФЗ вслед за снижением рынка в конце июня, за квартал эта доля выросла на 5,9 п.п. Как пояснили в ЦБ, это произошло за счет притока средств пайщиков в фонды облигаций и положительной переоценки корпоративных долговых ценных бумаг. При этом доля акций в активах ОПИФ за квартал снизилась на 5,1 п.п., до 13,7%, что связано с их отрицательной переоценкой.

Отрицательная доходность ОПИФ сложилась на фоне продолжающегося притока средств в эти фонды. Во втором квартале чистый приток вырос более чем в полтора раза по сравнению с предыдущим кварталом — до ₽192,8 млрд.

В основном пайщики вкладывали средства в ОПИФ, которые инвестируют в облигации и инструменты денежного рынка. «Интерес пайщиков к фондам облигаций был наиболее высоким в начале и середине квартала на фоне ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки. В июне в условиях пересмотра рынком ожиданий относительно дальнейшей траектории ключевой ставки чистый приток средств в ОПИФ резко снизился», — подчеркнули в Банке России.

Ранее Московская биржа сообщала, что в июле 2026 года инвесторы существенно увеличили вложения в биржевые фонды денежного рынка. Так, объем нетто-притока средств в них достиг ₽33,7 млрд, что стало максимальным показателем с начала текущего года.

Объем доходов владельцев биржевых и открытых фондов денежного рынка в июле также достиг максимального в этом году значения, составив ₽27,9 млрд. Открытая позиция управляющих таких фондов составляет ₽2,1 трлн, что в 1,6 раза выше показателя годом ранее.

Также в конце июля стало известно, что Мосбиржа запустила пилотный проект независимого рейтингования паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Сервис получил название «Фин Маяк» — по аналогии с зарубежным Morningstar он присваивает рейтинги в виде звезд.

Всего в список включено 366 ПИФов (214 с рейтингом), которые сравниваются только внутри своих групп (фонд золота не соревнуется с фондом ОФЗ, а консервативный смешанный фонд — с агрессивным фондом акций), их делят на временные окна (24, 36, 48 месяцев), а главным критерием оценки выступает доходность с поправкой на риск и его среднее восприятие инвесторами. По итогу каждый фонд получает от одной до пяти звезд ежемесячно.

Далее Мосбиржа планирует собрать обратную связь от профучастников и инвесторов, чтобы запустить технологию полноценно.

Источник: РБК Инвестиции