Обзор рынка акций

Российский рынок на фоне положительных внешних факторов и улучшения ситуации с ликвидностью в пятницу вырос на 1,21% и закрепился на отметке 2115,43 пункта, преодолев очередной исторический максимум. Выход превысивших прогнозы данных по рынку труда в США стал дополнительным драйвером для рынка. В сентябре в американской экономике было создано 110 тыс. новых рабочих мест, а уровень безработицы повысился на одну десятую до 4,7%. Но больше массового ликования добавила новость о том, что за август этот индикатор был пересмотрен с -4000 до +89000. Хотя в честность такого пересмотра верится с трудом, нашим незадачливым спекулянтам удалось воспринять этот сигнал, как отмашку для очередной волны массовых покупок. ВТБ прибавил 2,64%, Сбербанк ? 1,36%. Рынок обсуждает замену Андрея Казьмина на Германа Грефа в руководстве «Сбера». После сильных финансовых результатов АФК «Система» покупки появились в бумагах МТС, которые подорожали на 3,5%. Аутсайдером дня стал «Норильский никель». Акции упали на 1,84% при высоком объеме торгов ? на ММВБ бумаги лидировали по обороту, который составил 16,8 млрд руб. Поводом для продаж стали данные отчетности по МСФО за первое полугодие, которые оказались хуже, чем ожидали инвесторы. В аутсайдерах рынках находились бумаги энергетического сектора. Акции РАО «ЕЭС» подорожали всего на 0,7%, ОГК-5 прибавили 0,22%. Сегодня в США День Благодарения, праздник. Поэтому отечественным игрокам, да и европейским тоже, следует учитывать, что выходные на этот раз длиннее обычного. В условиях неопределенности вряд ли следует рисковать существенными суммами, поэтому ликвидность на площадках может упасть. Экономические события: Доля «Комплексных энергетических систем» (КЭС) в ТГК-9 превысила 30% и холдинг направил в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) оферту на выкуп акций у миноритарных владельцев по 0,007244 руб. за бумагу. Это соответствует средневзвешенной цене акций ТГК-9 в РТС и на ММВБ за последние полгода, но в пятницу на ММВБ бумаги ТГК-9 стоили на 2,15% дороже. РАО «ЕЭС России», которому принадлежит контрольный пакет акций ТГК-9, не будет их продавать сейчас. Совет директоров РАО уже утвердил более высокую цену продажи 33,9% акций, причитающихся государству в ТГК-9, ? не ниже 0,00854 руб. за штуку. Это на 17,9% дороже цены выкупа КЭС. РАО планирует в ноябре продать акции государства в ТГК-9 одновременно с допэмиссией (до 39,1% от увеличенного уставного капитала). КЭС не раз заявляла о намерении получить контроль в ТГК-9 и уже получила разрешение Федеральной антимонопольной службы на покупку до 100% ее акций. До прошлой недели КЭС принадлежало более 29% ТГК-9, но в результате покупки акций на рынке и у миноритарных акционеров доля увеличилась значительно больше 30. Мечел" одержал победу на аукционе по продаже 75% акций «Якутугля» и 68.86% «Эльгаугля», заплатив 58.2 млрд. руб.. «Эльгауголь» разрабатывает крупнейшее в России месторождение с запасами в размере 558 млн. т коксующегося и энергетического угля. По различным оценкам, стоимость приобретенной компании составляет 100-110 млрд. руб, но месторождение требует первоначальных инвестиций в размере свыше 50 млрд., в том числе на строительство обогатительной фабрики и железнодорожной ветки к месторождению протяженностью 320 км. Данные новости можно считать позитивными для «Мечела», принимая во внимание близость месторождения к Китаю, который испытывает серьезный дефицит коксующегося угля и активно работает над переводом энергетических компаний на уголь. С другой стороны, можно ожидать, что «Мечел» попытается заключить стратегическое партнерство со сталелитейной компанией, у которой нет собственных угольных активов, например, НЛМК или ММК, поскольку инвестиции такого объема слишком велики для одного «Мечела». НЛМК ранее проявлял интерес к покупке «Эльгаугля». Для «Распадской» и «Белона» в краткосрочной перспективе это нейтральные новости, поскольку работы, необходимые для начала добычи угля на месторождениях в Якутии, могут занять несколько лет. Однако эти новости подчеркивают высокий интерес к угольным активам в России, как и недавнее сообщение ММК о приобретении 10.75% акций «Белона». Немецкая компания Siemens и российский миллиардер Алексей Мордашов, недавно ставший акционером «Силовых машин», договорились о том, что будут совместно развивать «Силмаш». Стороны договорились, что Мордашов, как крупнейший акционер компании будет назначать генерального директора «Силовых Машин», а Siemens ? технического директора. После покупки у холдинга «Интеррос» 30,4% акций «Силовых машин» Алексей Мордашов стал крупнейшим акционером компании. Немецкой Siemens принадлежит 25% плюс одна акция «Силмаша». Таким образом, на двоих Siemens и Мордашов владеют контрольным пакетом акций. В преддверии продажи блокирующего пакета «Силовых машин» еще одним крупным акционером компании ? РАО ЕЭС России, соглашение о сотрудничестве между Мордашовым и Siemens имеет определяющее значение для дальнейшего развития «Силмаша». Теперь, по большому счету не столь важно, кто выкупит акции компании у РАО ЕЭС. Однако представители РАО ЕЭС, продающей блокпакет «Силмаша», недавно заявили, что для развития «Силовых машин» будет лучше, если у нее будет один владелец. Помимо Мордашова, который не против довести свой личный пакет в «Силмаше» до контрольного, на акции компании претендуют структуры «Базэла» Олега Дерипаски. Если для «Силмаша» действительно предусмотрен один владелец, то РАО, скорее всего, не продаст «Базэлу» свой пакет в компании. Наличие сразу трех крупных акционеров грозит «перетягиванием канатов». Любой двусторонний альянс будет гарантировать контроль над «Силмашем», и именно от этого предостерегает РАО. Источник: Представитель ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»: ООО «Финам-Красноярск»