Обзор рынка акций

В пятницу российский рынок акций открылся падением на фоне снижения индексов США днем ранее. Однако продажи на западных рынках не испугали российских инвесторов, которые активно покупали акции отечественных компаний в преддверии длинных выходных. В течение дня наблюдалась смешанная динамика на фоне разнонаправленных внешних факторов. И все же российский рынок выглядел гораздо устойчивее западных коллег. Индекс РТС вырос на 0,36% до 2228,15 пунктов. Лидерами роста стали бумаги Норильского никеля, которые подорожали на 4,8% до нового максимума в 7610 руб. Накануне днем снижение индексов США было вызвано снижением рекомендации аналитиками CIBC World Markets рекомендаций для акций Citigroup Inc. и Bank of America Corp. до «на уровне рынка» с «выше рынка». Европейские и азиатские индексы в пятницу снижались на опасениях относительно потерь банков, связанных с ипотечным кризисом. Нефть в пятницу продолжала дорожать из-за обеспокоенности резким ростом потребления топлива в зимний период. Нефть марки Brent подорожала до $91 за баррель (+$1,2). Также динамика роста цен наблюдалась и на рынке драгоценных металлов, золото в очередной раз было близко к достижению психологической отметки в $800 за унцию, но в среднем торговалось на уровне $794 за унцию, серебро подорожало на $0,1 до $14,20 за унцию. Среди бумаг blue chips несомненным лидером был Норникель, акции которого на больших объемах подорожали на 4,8%. Причиной такого роста, вероятно, стали ожидания инвесторов относительно решения вопроса на совете директоров о судьбе выделения ЭнергоПолюс. Среди компаний металлургического сектора положительная динамика наблюдалась также у золотодобывающих компаний (Полюс Золото и Полиметалл) на фоне рекордно высоких цен на драгметаллы. Положительная коррекция цен на нефть, которые достигают все более высоких результатов, оказала поддержку российским компаниям нефтегазового сектора. Среди компаний нефтегазового сегмента в течение торговой сессии наблюдалась разнонаправленная динамика, но несмотря на это в конце дня большинство бумаг закрылись в плюсе. Газпромнефть подорожала на 2,64%, Газпром нефть, Газпром, ЛУКОЙЛ и Татнефть в среднем подорожали на 1-2,7%. Снизились котировки акций Сургутнефтегаза (на 1,1%). На прошедшей неделе состоялось важное событие ? заседание ФРС, которое в некоторой степени создавало неопределенность на рынке. Теперь, когда ФРС снизила базовую ставку, данный фактор позади и рынок может сконцентрироваться на внутренних новостях. Впрочем, на наш взгляд, после окончания серьезной скупки на российском рынке, которую, по всей видимости, ведет крупный игрок, динамика российского рынка по-прежнему будет зависеть от характера торгов на западных площадках, где основную погоду, вероятно, будут задавать статистические данные по экономике США. Повышение инфляционного давления или данные, свидетельствующие о замедлении экономического роста, могут быть восприняты рынком очень остро, так как возможно ФРС исчерпала «лимит» по понижению ставки на текущий год. Любую коррекцию на отечественном рынке можно рассматривать как возможность входа по более низким ценам. Экономические события: Совет директоров «ТГК-6» принял решение о созыве внеочередного собрания акционеров компании 14 декабря 2007 года. На собрании предполагается рассмотреть вопрос об увеличении уставного капитала путем проведения дополнительной эмиссии акций для размещения на рынке. Предельный размер допэмиссии «ТГК-6» — 45,37% от текущего уставного капитала и 31,21% от увеличенного. Одновременно с акциями допэмиссии будет продан и госпакет в 34% от уставного капитала. После приобретения акций допэмиссии и госпакета в «ТГК-6» новому инвестору может достаться до 54% в увеличенном капитале компании, так что возможность получить контроль вызовет существенный интерес стратегов. В настоящее время «ТГК-6» — одна из самых недооцененных бумаг в сегменте ОГК-ТГК — стоит $408 за кВт с учетом чистого долга. Книга заявок на акции «НМТП» переподписана более чем в пять раз по верхней границе ценового диапазона, исходя из чего цена размещения утверждена на уровне $0,2560 за обыкновенную акцию, что соответствует капитализации порта в $4,9 млрд. Столь высокий спрос инвесторов на акции порта в рамках IPO может позитивно отразиться на краткосрочной динамике акций «НМТП», хотя оценку порта можно считать неоправданно завышенной. ОАО «ТГК-11» завершило все юридические и корпоративные процедуры по консолидации активов. В адрес компании из Инспекции ФНС по Центральному району г. Новосибирска поступили свидетельства о прекращении деятельности юридических лиц ? ОАО «Томскэнерго» и ОАО «Омская электрогенерирующая компания», присоединенных к ТГК-11. Тем самым, завершена реорганизация входящих в конфигурацию ТГК-11 региональных генерирующих компаний, которые стали филиалами ТГК-11. Акции присоединенных РГК конвертированы в акции ТГК. После регистрации ФСФР отчета об итогах выпуска дополнительных акций в целях конвертации доля РАО «ЕЭС России» в ТГК-11 составит 50,46%. Планируется, что в декабре 2007 г. акции ТГК-11 будут допущены к обращению на организованном рынке ФБ «ММВБ» и ОАО «РТС» с последующим включением их в котировальные списки. В первом квартале 2008 г. ТГК-11 планирует провести размещение дополнительных акций для привлечения средств на финансирование инвестиционных проектов реконструкции Омской ТЭЦ-3 и строительства Омской ТЭЦ-6. Предельный размер эмиссии не превысит 181 млрд. обыкновенных акций номиналом 0,01 рубля (35,2% от уставного капитала до размещения и 26% от уставного капитала ТГК-11 после размещения). Предполагаемый максимальный объем привлекаемых средств составит 8 млрд. рублей. Одновременно с размещением допэмиссии РАО «ЕЭС России» продаст 28,9%-ный пакет акций ТГК-11, приходящийся на долю государства. Источник: Представитель ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»: ООО «Финам-Красноярск»