Обзор рынка акций

Вторник на российском фондовом рынке ознаменовался ростом котировок наиболее ликвидных бумаг в связи с благоприятной конъюнктурой, преобладавшей на мировых фондовых и сырьевых рынках. С самого начала торгов рынок взял курс на повышение, открывшись в плюсе на фоне положительного закрытия американских площадок накануне. В течение дня рост продолжился, поддерживаемый позитивной динамикой европейских и азиатских индексов. Поддержку российскому рынку в конце сессии оказала неплохая макроэкономическая статистика из США: индекс PCE Core, на который обращает внимание ФРС при оценке рисков инфляции, вырос в июне на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидалось повышение на 0,2%. Рост доходов населения США в июне оказался ниже прогнозов, в то время как повышение расходов совпало с ожиданиями: доходы населения выросли в июне на 0,4%, (ожидался рост на 0,5%), расходы увеличились на 0,1%. Индекс РТС поднялся на 1,68% и был зафиксирован на уровне 1993,96 пункта. Цены на нефть в течение дня демонстрировали стабильное повышение до уровня $76,3 за баррель марки Brent в преддверии выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, что способствовало росту котировок акций российских нефтегазовых компаний ММВБ: Роснефть (+1,99%), Татнефть (+1,52%), Газпром (+1,45%), ЛУКОЙЛ (+1,24%), Газпром нефть (+0,66%), Сургутнефтегаз (+0,65%). Лидерами роста среди наиболее ликвидных бумаг на ММВБ стали акции Сбербанка, подорожавшие на 3,43%. Во втором эшелоне“ на ММВБ пользовались спросом бумаги Северстали (+6,54%). Акции Северсталь-авто (+7,97%) подорожали на фоне положительных новостей о подписании накануне соглашения с японской Isuzu Motors Ltd о создании совместного предприятия по выпуску автомобилей японской фирмы. Оставшиеся голубые фишки“ также завершили день на ММВБ в плюсе“: ГМК Норильский Никель (+1,57%), РАО ЕЭС (+1,53%), Ростелеком (+0,91%), МТС (+2,83%). Объем торгов на ММВБ составил $7313,22 млн. В классической секции РТС он был зафиксирован на уровне $53,95 млн. Корпоративные новости: Чистая прибыль НорНикеля по РСБУ во 2 квартале текущего года выросла на 24,77% по сравнению с 1 кварталом до 43 268 млн. руб. При этом по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года прибыль взлетела на 72%. Компания сообщила, что рост прибыли был вызван, в основном, повышением цен на реализуемые металлы (медь, никель и т.д.). Новость позитивна, однако нужно учитывать то, что в последнее время цена на металлы пошли вниз. Похоже, что рынок несколько переоценивает финансовые результаты компании. Падение цен на никель, «дорогая» покупка LionOre, огромные «социальные» инвестиции в Норильск, а также инвестиции в электроэнергетику могут пошатнуть финансовое состояние ГМК. Пожалуй, оптимизм инвесторов не совсем обоснован. Чистая прибыль ОАО «Челябинский цинковый завод» по российским стандартам бухгалтерского учета в апреле-июне 2007 года составила 656,798 млн рублей, говорится в сообщении компании. Во втором квартале прошлого года аналогичный показатель составлял 632,804 млн рублей Таким образом, в апреле-июне 2007 года прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 3,79%. По сравнению с первым кварталом 2007 года чистая прибыль выросла на 38,3%. Согласно сообщению, увеличение чистой прибыли обусловлено ростом объемов реализации продукции и повышением стоимости цинка на Лондонской бирже металлов, говорится в сообщении компании. ОАО «Челябинский цинковый завод» (ОАО «ЧЦЗ») — вертикально-интегрированная компания, в которой представлен полный технологический цикл производства металлического цинка: от добычи и обогащения руды до выпуска готовой продукции в виде рафинированного цинка и сплавов на его основе. На долю компании приходится более 60% российского и около 2% мирового объема производства цинка. Внедрение самых современных в Европе производственных мощностей, реализация программ модернизации обеспечивают производство цинка качества SPECIAL HIGH GRADE, что подтверждается регистрацией Лондонской Биржей Металлов торговой марки CZP SHG (CHELYABINSK ZINC PLANT SPECIAL HIGH GRADE), гарантирующей чистоту металла не ниже 99,995% по содержанию цинка. В 2005 году ЛУКОЙЛ подписал соглашение о проведении исследовательских работ в Венесуэле. Теперь ЛУКОЙЛ планирует до конца текущего года подписать соглашение с венесуэльской PDVSA о совместной добычи нефти на блоке Хунин-3. По первоначальному соглашению в данном проекте доля ЛУКОЙЛа должна составить 49%, а доля PDVSA?51%. Но после претворения в жизнь политики национализации в Венесуэле, по законодательству доля PDVSA должна составлять не менее 60%. Вероятно, новое соглашение будет подписано в соответствии с действующим законодательством, т.е. доля ЛУКОЙЛа уменьшится до 40%. Запасы тяжелой и сверхтяжелой нефти в бассейне реки Ориноко оцениваются в 235 млрд. баррелей. Бизнес российской компании в Венесуэле позволит ЛУКОЙЛу диверсифицировать бизнес и при этом открывает значительный потенциал для роста в регионе. Венесуэла обладает одними из крупнейших запасов нефти в мире, хотя большая часть из них являетсят труднодобываемыми. Политические риски в данном регионе высоки, но Венесуэла имеет хорошие, дружественные отношения с Россией. Принятие жестких санкций со стороны венесуэльских властей в отношение ЛУКОЙЛа после вхождения в проект мы считаем маловероятными. Чистая прибыль ОАО «Разгуляй» по российским стандартам бухгалтерского учета в первом полугодии составила 1 млн 997 тыс рублей, что на 12% меньше аналогичного показателя прошлого года. В прошлом году чистая прибыль группы равнялась 2 млн 278 тыс рублей. Чистая прибыль Группы «Разгуляй» во втором квартале уменьшилась на 89,73% и составила 186 тыс рублей. В первом квартале текущего года показатель чистой прибыли составлял 1 811 тыс рублей. Группа «Разгуляй» является агропромышленным холдингом, который включает в себя управляющую компанию ОАО «Группа «РАЗГУЛЯЙ» и два отраслевых холдинга ? Зерновой и Сахарный. Компании и предприятия Группы активно работают в Северо-Западном и Центрально-Черноземном регионах России, Верхнем и Среднем Поволжье, на Северном Кавказе, Южном Урале и в Западной Сибири. Сегодня «Разгуляй» занимает лидирующие позиции в сфере производства, переработки и реализации сельскохозяйственной продукции сырьевой группы. Весной 2006 года Группа «Разгуляй» в рамках IPO разместила свои акции по верхней границе объявленного ценового коридора (по 4,8 доллара США за акцию). Объем привлеченных средств составил 144 млн. долларов. Таким образом, free float компании составляет 28% акций, что является высоким показателем для компаний потребительского сектора, и, соответственно, предполагает хорошую ликвидность. Зерновой холдинг контролирует около 10% рынка торговли зерном, 16% рынка крупы и 3,0% рынка муки, а его производственные активы включают 23 предприятий (13 линейных элеваторов, 6 мукомольных предприятий, 4 крупяных предприятий). Сахарный холдинг контролирует 11,7% сахарного рынка, его производственные активы включают 12 сахарных заводов и 1 молочно-консервный комбинат. Стратегической целью Группы является достижение совокупного объема продаж в сумме 1 млрд. долл. США в 2007 году. 30 июля Группа Разгуляй объявила о снижении чистой прибыли по РСБУ на 12% в первом полугодии 2007 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль составила 1 млн 997 тыс. рублей, или $77,1 тыс, против 2 млн 278 тыс. рублей в январе — июне 2006 года. Что наиболее примечательно, чистая прибыль по итогам первого квартала этого года возросла в 6,2 раза ? до 1 млн 811 тыс. рублей, или $70 тыс, по сравнению с первым кварталом 2006 года, а во втором квартале она сократилась в 11 раз ? до 186 тыс. рублей, или $7,1 тыс. Несмотря на 12% снижение чистой прибыли в первом полугодии, мы ожидаем роста чистой прибыли во втором полугодии, когда завершится сезон урожая. Также мы считаем, что 36%-ное сокращение чистой прибыли, наблюдаемое в 2006 году, было временным явлением, связанным с ростом операционных расходов и амортизационных отчислений Группы Разгуляй, вызванных проведением IPO и увеличением числа подконтрольных предприятий. Мы не ожидаем резкого роста операционных расходов компании по итогам 2007 года и считаем, что растущие цены на зерно, муку, а также увеличение рентабельности сахарного субхолдинга позволят Разгуляю получить в этом году более высокую чистую прибыль, чем в прошлом. Источник: Представитель ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»: ООО «Финам-Красноярск»