Обзор рынка акций

Причина паники на мировых фондовых рынках остается прежней: инвесторы закладывают в цены реальные и возможные негативные последствия кризиса subprime в США, среди которых убытки банков, банкротство хедж-фондов, дефицит ликвидности на кредитном рынке, продажа активов для поддержания ликвидности, срыв сделок M&A и LBO, замедление темпов экономического роста и так далее. В четверг российский рынок продолжил падение, причиной которого являются возрастающие опасения о масштабах кризиса на американском ипотечном рынке. Продажа акций идёт полным ходом на всех фондовых площадках мира. В течение дня падение усилилось на фоне снижения ведущих мировых фондовых индексов. Вышедшая вечером макроэкономическая статистика по продаже новых жилых домов в США оказалась хуже ожиданий и свидетельствует о возможном углублении кризиса. По результатам торговой сессии индекс РТС потерял 3,53% и остановился на отметке 1 820,30 пункта. Цены за баррель нефти опускались ниже 70 долларов за Брент. Цены на акции нефтегазовых компаний упали на величину, сравнимую с рыночным падением: Газпром нефть (-3,95%), Лукойл (-2,47%), Сургутнефтегаз (-2,1%), Газпром (-1,82%), Татнефть (-1,75%), Роснефть (-1,61%),. Больше других потеряли акции банков. Капитализация Сбербанка и ВТБ в ходе торгов снижалась на 5%. По итогам дня акции ВТБ подешевели на 3,4% до 11,8 коп. ? это на 13% ниже цены их размещения в ходе майского IPO. Акции Сбербанка подешевели на 4,2% до 90,5 руб. На долговом рынке вчера произошло одно из самых значительных падений за всю его историю: рублевые облигации первого эшелона подешевели на 1-1,5%, особенно длинные выпуски. Из наиболее ликвидных бумаг сильнее всего (на 1,33%) подешевели АИЖК-06“. Их продают в основном нерезиденты. А вот от еврооблигаций избавляются в первую очередь россияне, евробонды Газпрома“ с погашением в 2034 г. потеряли вчера 1,5-2%. В довершение картины ухудшилась ситуация с ликвидностью на денежном рынке. Ставки на МБК остаются высокими, объем сделок прямого репо банков с ЦБ составил 44 млн руб. Для банков первого круга ставки составляли 6,5-7%, для второго круга доходили до 10. Акции РАО ЕЭС меньше других были подвержены падению : обыкновенные акции энергохолдинга стали дешевле на ММВБ на 1,53%, а привилегированные ? на 0,53%. Акции РАО ЕЭС стали ещё ближе к ценам, по которым компания будет выкупать акции у акционеров, не согласных с реорганизацией, и дальнейший потенциал их падения очень сильно ограничен. Остальные ликвидные бумаги имели следующую динамику на ММВБ: МТС (-3,92%), Ростелеком (-1,32%), ГМК Норникель (-3,16%). Падение акций ГМК Норникель усиливалось падающими ценами на никель. Объем торгов на ММВБ поднялся до уровня $ 8 431,87 млн., а в классической секции РТС он упал и составил $ 69,29 млн. Экономические события: Произошло то, чего следовать ожидать — государство вернуло себе контрольные пакеты предприятий башкирского ТЭК. Напомним, что ранее менеджмент ряда предприятий решил выплатить щедрые дивиденды, что косвенно говорило о готовности расстаться с бизнесом. Вчера стало известно о том, что Московский арбитражный суд удовлетворил иск ФНС к компании ООО «Агидель-инвест» о признании недействительной сделки с акциями ряда компаний башкирского ТЭК. В итоге, государство вернет 64,8% акций «Башнефти», 58,1% акций"Башнефтепродукта", 58,2% акций «Уфаоргсинтеза», 65,7% акций Ново-Уфимского НПЗ («Новойл»), 52,6% акций «Уфанефтехима» и 59,7% акций Уфимского НПЗ. По всей видимости, в дальнейшем активы достанутся какой-либо из госкомпаний, например, «Роснефти» или «Газпрому». ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК) стало владельцем 50,0000045% акций в совместном предприятии MMK Atakas Metalurji Sanayi в Турции, говорится в сообщении российской компании. ММК стал собственником этого пакета акций 26 июля 2007г. Как сообщалось ранее, ММК и турецкая Atakas Group планируют построить в Турции металлургический комплекс стоимостью 1,1 млрд долл. Производственные мощности комбината составят 2,6 млн т товарной металлопродукции в год. Данный комплекс будет производить и перерабатывать горячекатаный и холоднокатаный листовой прокат, а также оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием. Проект будет реализован в промышленных зонах городов Стамбула и Искендеруна. Ожидается, что строительство завода займет более трех лет. ММК стабильно движется в соответствии со своей стратегией, увеличивая объем металлургической продукции и одновременно расширяя мощности на перспективных рынках. К 2012 году объем металлопродукции производимой ММК может достичь 16-16,5 млн. тонн. Группа Мечел собралась участвовать в аукционе по приватизации румынской ТЭЦ Doicesti. В группе решили сделать ставку на электроэнергию. Компания уже владеет ГРЭС в России и интересуется ТЭЦ в Болгарии. Среди претендентов участвующих в аукционе есть консорциум в составе швейцарской дочки Мечела — Mechel International Holding и венгерской Magyar Villamos Muvek. Кроме них свои заявки подали бельгийская Electrabel, американская AES, итальянская Enel, Gas de France и консорциум из Electricite de France International и итальянской Edison. Победитель этого конкурса получит 50% в новой компании, которой отойдет приватизируемая ТЭЦ. И генерации и Европа для Мечела уже знакомы. У Группы уже есть активы в Восточной Европе ? это два металлургических завода в Румынии: Mechel Targoviste и Mechel Campia Turzii. Основной целью Мечела является закрепление восточноевропейских рынков сбыта для своего угля. Именно по этому компания заинтересована в энергетических проектах. Кроме ТЭЦ в Румынии, компания интересуется болгарскими ТЭЦ «Бобов Дол» и «Теплофикация Русе». Первый опыт в области энергетики у Мечела уже есть ? не так давно компания купила 93% акций Южно-Кузбасской ГРЭС, которую планирует полностью снабжать своим углем. Тем не менее, электроэнергетика ? дело довольно затратное, и инвестиции могут во много раз превысить планируемые. На наш взгляд, затея с энергетикой довольно хорошая, но при условии, что затраты на инвестиции будут четко определены и ограничены. Иначе, непрофильные для группы активы могут отвлечь на себя слишком много денег, что негативно скажется на основном бизнесе компании. Источник: Представитель ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»: ООО «Финам-Красноярск»