Обзор рынка акций

В первой половине дня в пятницу российский фондовый рынок двигался в боковом направлении? хоть американцы накануне вновь «неожиданно» и порадовали всех хорошей статистикой: в пятницу выходила еще более важная статистика по экономике США, которая оказалась гораздо хуже ожиданий. Впервые за последние четыре года число рабочих мест в США в августе снизилось на 4 тыс., в то время как ожидался рост на 100 тыс. К тому же, согласно пересмотренным данным, в июле этот показатель увеличился на 68 тыс., а не на 92 тыс., как сообщалось ранее. В результате в последние часы торгов российские индексы понесли серьезные потери и по итогам сессии закрылись в отрицательной области. Данные по рынку труда свидетельствуют о серьезном замедлении американской экономики, что естественно вызывает опасения инвесторов, и побуждает их избавляться от рисковых активов. Между тем, это может означать, что ФРС всё же снизит учётную ставку на заседании 18 сентября, что стало бы весьма позитивным сигналом для мировых фондовых рынков. По итогам торгов пятницы индекс РТС опустился на 1,18% и был зафиксирован на уровне 1898,19 пункта. Цены на нефть в течение дня колебались вокруг отметки $74,5 за баррель марки Brent после роста накануне на фоне публикации данных о сокращении запасов сырья в США. Однако акции компаний нефтегазового сектора двигались вместе с рынком и поэтому показали негативную динамику на ММВБ: Газпром (-1,75%), Роснефть (-1,77%), ЛУКОЙЛ (-1,82%), Газпром нефть (-2,17%), Сургутнефтегаз (-2,58%), Татнефть (-3,74%). Несмотря на общий негатив, подорожали бумаги Полюс золото (+0,20% на ММВБ) благодаря росту цен на золото, превысивших отметку $700 за тройскую унцию. Повышение цен стимулирует заметно увеличившийся спрос на металл со стороны инвесторов, которые в связи с ситуацией на мировых рынках стараются перевести средства в безрисковые активы. Оставшиеся голубые фишки“ также завершили день на ММВБ в минусе“: ГМК Норильский никель (-1,71%), РАО ЕЭС (-1,95%), Сбербанк (-2,39%), ВТБ (-4,04%), Ростелеком (-0,22%), МТС (-3,48%). Объём торгов на ММВБ составил $7263,18 млн. В классической секции РТС он был зафиксирован на уровне $55,67 млн. Экономические события: Президент и основной владелец одного из крупнейших сталелитейных компаний в России — Магнитогорского металлургического комбината, Виктор Рашников подписал соглашение о социально-экономическом сотрудничестве с губернатором Белгородской области Евгением Савченко. ММК будет непосредственно влиять на социальную жизнь этого города, поскольку уже в скором времени компания планирует начать строительство горнодобывающего предприятия на Приоскольском месторождении железных руд, лицензию на разработку которого она выиграла еще в конце 2006 г. По планам ММК, к 2016 г. ГОК будет перерабатывать около 25 млн т руды в год (36% содержание железа) и выпускать 9 млн т концентрата железной руды (в переводе на железо). При этом правительство Белгородской области намерено оказывать содействие ММК по реализации этого проекта. Реализация данного проекта позволит Магнитогорскому комбинату на 50% закрыть свои потребности в железной руде, что в перспективе может привести к росту рентабельности выплавки стали и производства меаталлопродукции. Агентство MSCI Barra, ведущее расчет индексов MSCI, на которые ориентируется большинство глобальных фондов при формировании своих инвестиционных портфелей, сообщило о намерении включить в расчет российского индекса MSCI акции ОГК-5. Доля бумаг ОГК-5 в свободном обращении после недавнего выделения из состава РАО ЕЭС составляет порядка 45 %. Около 30 % акций компании контролируется итальянской Enel, еще 25 % принадлежит государству. Доля ОГК-5 в глобальном MSCI Emerging Markets после включения составит около 0.1 %, что сопоставимо с долями в индексе таких российских компаний, как АФК Система, Северсталь, НЛМК, Полюс Золото и Транснефть. В национальном индексе MSCI Russia доля акций ОГК может составить около 0.5 %. Традиционно новость о включении бумаги в расчет индексов MSCI может привести к спекулятивному росту котировок. Федеральная служба по тарифам подсчитала, что если бы либерализация российского рынка газа состоялась сегодня, цены на этот вид топлива выросли бы в три раза. Гипотетическая цена газа была рассчитана как средняя европейская цена с июля 2006 по март 2007 года за вычетом таможенной пошлины и расходов на транспортировку. В результате цена газа для московского региона (крупнейшего потребителя топлива) выросла бы в 3.4 раза ? с 1 400 руб./тыс. куб. м. до 4 700 руб./тыс. куб. м, а для Санкт-Петербурга и области (второе место по потреблению газа) ? в 3.2 раза до 4 500 руб./тыс. куб. м. Средняя цена по всем регионам России повысилась бы в 3 раза. Текущий сценарий либерализации российского рынка газа предусматривает рост цены на газ до 2 840 руб./тыс. куб. м к 2010 году (с умеренным ростом в 2007 году и ускорением его в 2008-2010 годах) и предполагает наличие существенной политической воли для конечного перехода российского рынка газа на рыночные условия. Представленные ФСТ расчеты говорят о следующем: (a) фактический рост цен в случае полной либерализации может оказать гораздо более сильным, чем текущие планы 2010 год; (b) российский рынок газа постепенно и уверенно движется к полной либерализации. Следует также отметить, что это увеличение цен на газ в три раза будет очень выгодным для российских производителей газа, в первую очередь, «Газпрома» и НОВАТЭКа. В результате полной либерализации рынка стоимость обеих компаний должна существенно возрасти. Источник: Представитель ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»: ООО «Финам-Красноярск»