Обзор рынка акций

Российский рынок акций в понедельник консолидировался на уровнях закрытия пятницы. Для быков, засевших в бумаги на десяток процентов выше, это стало слабым утешением. Покупать многие «голубые фишки» пока рановато. Уж кому не смешно, так это тем, кто в очередной раз попробовал бежать впереди паровоза и покупал бумаги «на опережение» и в очередной раз оказался на рельсах перед догоняющим паровозом. По итогам закрытия торгов индекс РТС не изменился и был зафиксирован на уровне 1898,26 пункта. В акциях Норильского Никеля в ближайшее время возможна фиксация «по факту». Бумаги этой компании, в последнее время, держались лучше рынка, и вчера стало известно почему:М. Прохоров в течение последнего месяца увеличил свой пакет в акционерном капитале компании до блокирующего, докупив 3% с рынка. Конечно же, если ожидать, что и В. Потанин последует за своим бывшим коллегой, докупив аналогичный пакет с рынка, то это может подтолкнуть котировки акций Норникеля еще выше, но это маловероятно. Подробнее об этом ниже. В акциях Лукойла на падающем движении возникает интрига перед публикацией финансового отчета в среду 12 сентября. Акции РАО ЕЭС уже достаточно перепроданы и эта техническая ловушка для спекулянтов будоражит воображение многим любителям, пытающихся «выкупать дно», которые в который раз попадаются в сети более крупных спекулянтов. На нефтяном рынке наблюдалось коррекционное снижение цен до уровня $74,2 за баррель марки Brent в преддверии заседания ОПЕК во вторник, на котором ожидается сохранение нынешнего уровня добычи. Акции компаний нефтегазового сектора закрылись на ММВБ разнонаправлено: Газпром (-0,43%), Роснефть (-0,20%), ЛУКОЙЛ (+0,20%), Газпром нефть (-0,34%), Сургутнефтегаз (+1,04%), Татнефть (+0,92%). Во втором эшелоне“ на ММВБ наблюдался рост котировок акций Северстали (+1,05%) после публикации финансовых результатов компании за первое полугодие 2007 года Оставшиеся голубые фишки“ завершили день на ММВБ в отрицательной области: РАО ЕЭС (-0,39%), Сбербанк (-0,12%), ВТБ (-1,84%), Ростелеком (-0,07%), МТС (-0,05%). Объём торгов на ММВБ снизился и составил $6576,09 млн. В классической секции РТС он также уменьшился и был зафиксирован на уровне $35,79 млн. Экономические события: Выручка концерна «Калина» по итогам 1 полугодия 2007 года увеличилась на 4,4% в долларовом выражении по сравнению с аналогичным периодом 2006 года и составила порядка $188 млн. Низкие темпы роста выручки компании обусловлены прекращением производства и продажи продукции Омского завода моющих средств и, как следствие, сокращением продаж СМС и мыла по итогам полугодия более чем на 64%. Снижение чистой прибыли концерна «Калина» на фоне низких темпов роста выручки может негативно сказаться на динамике котировок акций компании на биржевых площадках. Тем не менее, оптимизация портфеля брендов, а также избавление от низкорентабельных сегментов продукции может оказать позитивное влияние на показатели рентабельности «Калины» в среднесрочной перспективе. Оглашенные компанией «Северсталь» финансовые результаты работы в первом полугодии 2007 года оказались немного выше прогнозируемых. Серьезный рост основных финансовых показателей был достигнут благодаря более высокому уровню средних цен реализации во всех регионах, росту объёмов производства, улучшению линейки выпускаемых продуктов, а также эффективному контролю над издержками. Вчера стало известно о том, что М. Прохоров увеличил свою долю в «Норильском никеле» на 3% до блокирующей (по предварительным подсчетам, на приобретение 3% уставного капитала компании М. Прохоров мог потратить порядка $1,2-1,4 млрд.). Это свидетельствует о том, что М. Прохоров решил все же провести своих людей в Совет директоров компании, дабы поучаствовать в управлении ею, что противоречит их договоренности с В. Потаниным. Вдобавок, увеличив долю до блокирующей, М. Прохоров поднял стоимость своего пакета акций «Норильского никеля» до $12-14 млрд., поскольку теперь в стоимости данного пакета учитывается еще и премия за возможность блокировать любые решения, принимаемые другими акционерами. Михаил Прохоров и Владимир Потанин до этого момента владели на двоих 52%-ным пакетом акций компании. Каждая сторона владела напрямую 22%-ным пакетом; еще около 8 % акций ГМК принадлежат Интерросу и управляется сторонами на паритетной основе. В результате скупки акций ГМК с рынка Прохоров напрямую получил контроль над блокирующим (25 %) пакетом Норильского Никеля. В настоящий момент Потанин и Прохоров находятся в стадии раздела активов. Еще в январе текущего года в официальном пресс-релизе Интерроса сообщалось о том, что основные акционеры компании Владимир Потанин и Михаил Прохоров намерены в течение 2007 г. реструктурировать бизнес Группы Интеррос. В результате реструктуризации акции Норильского никеля будут выкуплены Владимиром Потаниным и останутся под управлением Интерроса. Ожидалось, что в обмен на свой пакет в ГМК Прохоров получит принадлежащий Интерросу пакет акций Полюса и пакеты энергетических компаний, находящихся на балансе ГМК. Однако к настоящему времени переговоры о разделе бизнеса между бывшими компаньонами зашли в тупик. По всей видимости, стороны так и не смогли договориться об оценке всех разделяемых активов Интерроса. Судя по последней информации, которая поступает с рынка, выкуп Потаниным доли Прохорова в ГМК находится под большим вопросом. Прохоров не против оставить себе блокпакет в ГМК и впоследствии продать этот пакет третьей стороне, а Потанин не испытывает желания полностью выходить из состава Полюса. Получение Прохоровым прямого контроля над блокирующим пакетом ГМК значительно усиливает его переговорную позицию. К тому же Прохорову, при условии, что он этого пожелает, будет намного легче осуществить продажу своего пакета ГМК третьей стороне. Таким образом, в настоящий момент резко возросла вероятность того, что в ближайшем будущем у ГМК появится новый акционер, которым вполне может стать, например, РУСАЛ (напомним, что слухи о покупке РУСАЛом доли в ГМК ходят по рынку с начала лета). Также не исключено, что интерес к блокпакету ГМК может проявить ряд государственных структур. Источник: Представитель ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»: ООО «Финам-Красноярск»