Обзор рынка акций

Кризис ипотеки «subprime» и проблемы на кредитных рынках не прошли для американской экономики даром. А российский рынок акций продолжает ждать с моря погоды. Словно не веря, что американские индексы могут упасть еще, наши спекулянты готовятся к покупкам, а некоторые и покупают. Любой намек на отскок западных котировок вверх, играется нашими голубыми фишками покупками. Инвесторов парализует ожидание заседания ФРС 18 сентября, где решится вопрос по ставке. Мера по ее снижению будет вынужденная именно потому, что в экономике США назрел ряд серьезных проблем. Следовательно, и особого позитива от данного события на финансовых рынках мы не увидим. Во вторник торги на российском фондовом рынке сопровождались умеренным ростом котировок. Активность участников остается невысокой. Индекс РТС поднялся на 0,72% и был зафиксирован на уровне 1911,97 пункта. На нефтяном рынке присутствовала положительная тенденция: стоимость барреля марки Brent к концу сессии поднялась до уровня $75,8. Решение ОПЕК стало известно уже после закрытия нашего рынка, квоты на добычу были повышены незначительно ? на 500 000 баррелей в день. Позитивная динамика нефтяных котировок положительным образом отразилась на акциях компаний нефтегазового сектора на ММВБ: Газпром (+0,88%), Роснефть (+0,75%), ЛУКОЙЛ (+0,34%), Газпром нефть (+0,87%), Сургутнефтегаз (+0,64%), Татнефть (+0,18%). Аутсайдерами среди наиболее ликвидных бумаг на ММВБ стали акции РАО ЕЭС (-0,90%) и ВТБ (-0,63%). Снижению котировок акций банка способствовали сохраняющиеся продажи депозитарных расписок ВТБ на западе. Во втором эшелоне“ на ММВБ ростом отметились акции Мосэнерго (+3,88%) после того, как «Газпром» объявил оферту на выкуп бумаг компании по цене 6,5 рубля за штуку, что выше рыночных котировок, со сроком действия предложения 70 дней. Оставшиеся голубые фишки“ завершили день на ММВБ следующим образом: ГМК Норильский никель (+0,35%), Сбербанк (+0,88%), Ростелеком (-0,47%), МТС (+1,92%). Объём торгов на ММВБ снова сократился и составил $6129,80 млн. В классической секции РТС также наблюдалось снижение объема торгов — до $26,92 млн. Экономические события: «Газпром» выставил оферту по 6,5 руб. в рамках обязательного предложения о приобретении ценных бумаг «Мосэнерго». Учитывая то, что объем акций «Мосэнерго» в свободном обращении не превышает 2-3%, немногие частные инвесторы воспользуются офертой и предпочтут продать бумаги компании на рынке на 3-4% ниже цены оферты. Теоретически офертой может воспользоваться правительство Москвы, если газовой монополии удалось договориться с городом. Возможно, офертой воспользуется и государство, тогда РАО «ЕЭС» придется пожертвовать планами выпустить GDR на акции компании. На фоне падения котировок акций других ТГК, бумаги «Мосэнерго» выглядят достаточно дорогими. Арбитражный суд Москвы признал обоснованным увеличение «Апатитом» цен на апатитовый концентрат, поставляемый «Акрону», на 14% — до 1823 руб. за тонну. Увеличение цен поставок апатитового концентрата негативно для «Акрона», так как при этом увеличивается себестоимость производимых им сложных удобрений, однако благоприятная конъюнктура рынка компенсирует компании потери, связанные с ростом цен на сырье. К тому же, наличие контракта уменьшает риски непоставок сырья, в результате которых «Акрону» уже приходилось приостанавливать производство сложных удобрений и терпеть убытки. «Открытые инвестиции» 12 сентября начнёт road-show в рамках размещения допэмиссии акций, которое будет осуществляться посредством предложения обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок (GDR). Холдинг «Интеррос», который в настоящий момент контролирует порядка 60% акций «Открытых инвестиций», заявил о своих намерениях полностью воспользоваться своим преимущественным правом по приобретению акций компании при проведении допэмиссии. Сильные позиции компании на рынке загородного коттеджного строительства, а также высокая динамика финансовых показателей, продемонстрированная «Открытыми инвестициями» по итогам 1 полугодия 2007 года будет способствовать росту интереса инвесторов к акциям компании. По итогам первого полугодия 2007 года компании башкирского ТЭК выплатят рекордные дивиденды на сумму более 10 млрд. рублей, что свидетельствует о желании акционеров получить часть денежных потоков компании, перед тем как контроль над ней перейдет к новому собственнику ? государству. По сути это говорит о потере правительством республики надежды восстановить контроль над компаниями. Совет директоров «Дальсвязи» на следующем заседании может принять решение о проведении открытого конкурса по продаже мобильных активов компании. Ранее «Дальсвязь» планировала выбрать покупателя в ходе закрытого тендера. Мы будет приветствовать решение совета директоров об изменении условий продажи, так как проведение открытого конкурса повышает вероятность продажи активов с премией к их справедливой стоимости и улучшает прозрачность всего процесса продажи. Полюс Золото завершил аудит запасов по международным стандартам крупнейшего в России и третьего по величине в мире Наталкинского золоторудного месторождения, говорится в сообщении компании. Согласно итогам аудита, общий объем доказанных и вероятных запасов на месторождении составляет порядка 40.8 млн унций или 1.27 тыс. тонн со средним содержанием металла в породе 1.13 г/тонну. В результате суммарный объем резервов компании составил 68.6 млн унций или 2.10 тыс. тонн, что вывело Полюс Золото с шестого на четвертое место в мировом рейтинге компаний по объему запасов (Barrick Gold — 123 млн унций, Gold Fields — 96 млн унций, Newmont Mining — 93 млн унций, Полюс Золото — 69 млн унций, AgloGold Ashanti — 67 млн унций). Разработка Наталкинского месторождения является ключевым элементом в стратегии развития компании, поскольку именно оно должно сыграть главную роль в увеличении добычи «желтого металла» с 1.2 млн унций в 2006 году до 3.9 млн унций к 2015 году. В рамках освоения месторождения планируется строительство ГОК мощностью по переработки порядка 40 млн тонн руды в год и производством более 1 млн унций или 30 тонн золота в год. Прохоров собрал с рынка около 3% акций «Полюс золота». Скупка велась в июле ? начале августа. Примерная стоимость пакета $240 млн. Теперь он владеет блокпакетом акций «Полюс золота» и «Норникеля». 3% акций «Норникеля» Прохоров также приобрел на рынке ? более чем за $1 млрд. Представители «Интерроса» (им управляет Потанин) и группы «Онэксим» (компания Прохорова) комментировать это не стали. Прежде Прохоров и Потанин через собственные компании владели по 22% акций «Норникеля» и «Полюс золота». Еще по 8% и 7% акций ? у фондов «Интерроса», которые предприниматели контролируют пополам. Когда Потанин и Прохоров решили разделить свой бизнес, планировалось, что контроль в основных компаниях ? «Норникеле» и «Полюс золоте» ? отойдет Потанину. Прохорову должна была достаться электроэнергетика «Норникеля». Консолидация блокпакетов означает, что Прохоров не намерен предлагать Потанину выкупать акции в «Полюс золоте» и «Норникеле». Доля в «Полюс золоте» может достаться «Алросе». Речь идет именно о блокпакете. Угроза продажи долей в «Полюс золоте» и «Норникеле» ? переговорная позиция Прохорова в разводе. С блокпакетами Прохоров получает шанс без оглядки на Потанина влиять на происходящее в компаниях. Источник: Представитель ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»: ООО «Финам-Красноярск»