Обзор рынка акций

В понедельник российский фондовый рынок открылся на уровнях закрытия в пятницу и в течение дня незначительно колебался на фоне нейтральной информации с мировых торговых площадок и в отсутствие выхода свежих статистических данных. Недавняя апатия отечественных быков к позитивным сигналам с Запада теперь, в условиях «подтвержденных» проблем, пытается нагонять упущенное и вопреки ожиданиям и смыслу растет. Разумеется, такая дисгармония долго не длится и, как правило, заканчивается еще боле жестким движением вниз. Параллельно с этим нефтяные цены, находящиеся на своих рекордных максимумах, с каждым днем усиливают ощущение коррекции вниз по сырью, и на фоне технического коррекционного движения по основным западным фондовым индикаторам могут дать усиливающий эффект снижения для российского фондового рынка. А если прибавить сюда падающий доллар и пересчитать давление этого фактора на отечественные экспортные фишки, опосредованно завязанных на эту валюту, то дальнейший рост российского фондового рынка представляется боле, чем сомнительным. По итогам дня индекс РТС увеличился на 0,79% и достиг отметки 2042,20 пункта. Лидером роста в ликвидном сегменте ММВБ оказались акции ГМК Норникель (+3,8%), что обусловлено слухами о скупке акций компании Владимиром Потаниным. Акции нефтегазовых компаний выросли на ММВБ, за исключением акций Роснефти: Татнефть (+3,16%), Сургутнефтегаз (+2,28%), Газпром нефть (+0,8%), Лукойл (+0,36%), Газпром (+0,28%), Роснефть (-0,91%). Значительный рост акций Татнефти вызван новостью о выборе компании Shell в качестве партнёра для добычи битумной нефти. Ощутимо подешевели на ММВБ акции электроэнергетических компаний. Обыкновенные акции РАО ЕЭС снизились на 1,53%, а привилегированные ? на 0,69%, что связано с опасениями инвесторов относительно проводимой реформы РАО ЕЭС. Темпы падения акций недавно выделившейся компании ТГК-5 снизились (-1,85% на ММВБ), что вызвано снижением объёмов продаж мелкими инвесторами, которые получили эти акции во время выделения этой компании. При этом акции ОГК-5 подешевели на ММВБ на 1,22%. В финансовом секторе акции ВТБ продолжили свое восстановление (+2,23% на ММВБ). Акции Сбербанка практически не изменили свою стоимость (+0,02%). Остальные ликвидные акции имели следующую динамику на ММВБ: МТС (+0,39%), Ростелеком (-0,37%). Объем торгов на ММВБ вырос до уровня $ 9 019,05 млн., а в классической секции РТС он возрос и составил $ 94,42 млн. Экономические события: ОАО «ОГК-2» объявило об индикативном ценовом диапазоне для международного размещения обыкновенных акций нового выпуска и Глобальных Депозитарных Расписок (ГДР) международным институциональным инвесторам за пределами РФ, включая квалифицированных институциональных покупателей в США, в соответствии с Правилом 144А Закона о ценных бумагах США 1933 г., а также предложения акций в Российской Федерации. Предложение акций составит до 12 млрд. акций в форме обыкновенных акций и ГДР, при этом 100 акций будут равны 1 ГДР. Общая величина привлеченных ОАО «ОГК-2» средств от предложения акций и предложения облигаций может быть ограничена суммой в 42 млрд. руб. (около U.S.$1,7 млрд.), по усмотрению ОАО «ОГК-2». Ценовой диапазон в рамках предложения акций установлен в размере от U.S.$14,75 до U.S.$18,00 за ГДР и от 14,75 центов США до 18,00 центов США за акцию. Официальный представитель Газпрома Сергей Куприянов заявил, что газовый холдинг подаст заявку на приобретение акций ОГК-2 в рамках допэмиссии, чтобы получить не менее 50% в уставном капитале компании после размещения дополнительной эмиссии. «ОГК-2 является одним из целевых активов для Газпрома в процессе реструктуризации РАО «ЕЭС». Газпром планирует в дальнейшем управлять ОГК-2 в соответствии с наилучшей российской и международной практикой корпоративного управления и развивать компанию в интересах всех ее акционеров», — прокомментировал официальный представитель концерна. Ранее сообщалось, что диапазон цены размещения акций ОГК-2 в ходе IPO установлен на уровне $475-568 за 1кВт установленной мощности, что несколько ниже, чем цена других оптовых генкомпаний, акции которых продавались стратегическим инвесторам. После реорганизации РАО, пакет акций в компании — около 43% — получит Газпром в результате обмена с другими миноритарными акционерами и государством. Намерение Газпрома участвовать в допэмиссии ? очень хороший знак для ОГК-2, с точки зрения успешности допэмиссии. То, что компания часть допэмиссии разместит на LSE, а часть ? в пользу стратегических инвесторов способно в целом существенно поднять цену в ходе аукциона. «Северсталь» объявила об увеличении доли в капитале Celtic Resources с 22% до 26.6%. Российская компания приобрела 22% акций Celtic 14 августа 2007 года за $54.4 млн. Эта сделка должна увеличить стоимость «Северстали» в долгосрочной перспективе, а для Celtic ? это приход стратегического инвестора, который может в будущем увеличить свою долю. Мордашов купил 30,4% акций Силовых машин. Покупку Мордашов называет своим личным приобретением по той причине, что «Северсталь» во главе с Мордашовым позиционировала себе как компания, занимающаяся черной металлургией. Когда проводилось IPO и привлекались средства, Мордашов обещал крупные покупки в сфере черной металлургии. Прошло полгода, однако приобретений в этом сегменте у «Северстали» не было, зато компания активно вкладывается, например, в золотодобывающий сектор бизнеса. Покупка «Силовых машин» сейчас предполагает инвестиции, повысить капитализацию компаний без дополнительных вложений сейчас невозможно. Та стратегия РАО ЕЭС, которая вводилась на «Силовых машинах», по увеличению мощностей производства, с масштабной инвестпрограммой свыше $1млрд на ближайшие 5 лет, должна быть продолжена. Мордашов готов к таким вложениям. Что касается самой инвестиции, то она носит не стратегический, а портфельный характер. Покупка Мордашовым 30,4% акций «Силовых машин» не повлияет на дележ компании между тремя основными претендентами: Мордашовым, Дерипаской и Siemens. Дерипаска, скорее всего, сделает еще одну попытку получить контроль над «Силовыми машинами», наиболее реальным шансом для него является участие в аукционе РАО ЕЭС, впоследствии получение блокпакета, и попытка устроить некий стратегический альянс с Siemens. Тогда компания Дерипаски получит пакет свыше 50%, ее доля будет превышать долю Мордашова. Дальнейшие действия вызывают большие сомнения. С одной стороны, наличие двух крупных российских акционеров здесь не совсем логично. Но с другой стороны, не совсем понятны цели Мордашова в этой компании. Если это все-таки временная инвестиция, значит, Мордашов вряд ли будет переживать по поводу того, что у него не окажется контрольного пакета. Несмотря на то, что мотивы некоторых претендентов сейчас не совсем понятны, борьба за «Силовые машины» продолжится. Это очень сладкий кусок, очень хороший потенциальный рынок, в компанию заложенная эффективная стратегия, ни одна из сторон не пожелает упустить возможность контроля над «Силовыми машинами». Потанин скупает акции «Норникеля» вслед за Прохоровым. Начавшийся в начале года раздел имущества проходил не совсем гладко. Обговоренная ранее схема выделения энергоактивов не устроила главных акционеров, и началось противостояние. Сначала Михаил Прохоров скупил с рынка 2-3% акций Норникеля и Полюс Золота, вчера же стало известно, что его партнер по бизнесу Владимир Потанин восстановил паритет, скупив с рынка2-3% Норникеля, покупка была осуществлена на внешних рынках через ADR. Источник: Представитель ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»: ООО «Финам-Красноярск»