Рынок кредиток оживился, что усилит долговую нагрузку населения

Сегмент кредитных карт в июле показал максимальные темпы роста с начала 2025 года, количество новых кредиток достигло 1,19 млн штук, что на 9% выше июня, а объем выдач вырос на 21%, до 170,3 млрд рублей. Такая динамика стала неожиданно сильным сигналом восстановления потребительского кредитования, причем рост наблюдается как по числу новых клиентов, так и по объему заемных средств.

Основными драйверами стали снижение ключевой ставки ЦБ с 21% до 18% в июне–июле и связанное с этим повышение аппетита банков к риску. Дополнительно сыграли сезонный фактор отпусков и специфика регулирования, так как первый месяц квартала, июль, оказался менее ограничен макропруденциальными лимитами. Несмотря на рекордно высокую стоимость кредитов в примерно 47% годовых, банки активно привлекают клиентов через расширение льготных периодов, кешбэк и бонусные программы. Конкуренцию усиливает выход новых игроков, в частности Ozon-банка, а также рост числа сделок с высокорискованными заемщиками.

В перспективе до конца 2025 года можно ожидать устойчивого роста сегмента на фоне дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, что стимулирует банки увеличивать объемы выдач. Однако если значительная часть клиентов (до 85–90%) не уложится в льготный период, то это приведет к росту просрочки до 15–16% портфеля. Это не угрожает устойчивости модели при сохранении высоких ставок, но указывает на перераспределение рисков в сторону заемщиков. Таким образом, кредитные карты скорее всего останутся одним из наиболее быстрорастущих инструментов розничного кредитования, поддерживая потребительский спрос, но и усиливая долговую нагрузку населения в условиях стагнирующих реальных доходов.