ВТБ обнародовал IPO

Председатель правления ВТБ-24 Михаил Задорнов хочет продать населению акции на $700 млн ВТБ намерен расширить круг частных инвесторов, разместив среди населения до 15% допэмиссии своих акций, заявил вчера президент ВТБ-24 Михаил Задорнов. Таким образом, ВТБ рассчитывает продать населению акций примерно на $700 млн ? объем, сопоставимый с тем, что привлекла в прошлом году в ходе IPO «Роснефть». Аналитики считают, что «народное IPO» ВТБ будет во многом зависеть от того, как пройдет размещение акций Сбербанка (см. стр. 1 и 15). Впервые идею привлечь в ВТБ, 99,9% акций которого принадлежит правительству РФ, новых акционеров из числа рядовых граждан России президент банка Андрей Костин высказал прошлой весной. Тогда он заявил, что банк собирается продавать свои акции населению через собственную филиальную сеть в рамках IPO. Само размещение запланировано на май 2007 года. При этом до 50% акций банка будет размещено в России, остальные ? на мировом рынке. Согласно решению правительства, ВТБ намерен разместить 22-23% своего уставного капитала и привлечь таким образом около 90-120 млрд рублей. На следующем этапе (2010 год) планируется дальнейшее увеличение капитала ВТБ за счет допэмиссии акций в размере 210-250 млрд рублей, что приведет к снижению доли государства в капитале банка до 50% плюс одна акция. До сих пор считалось, что ВТБ предложит населению до 5% допэмиссии акций. Однако вчера выяснилось, что банк намерен существенно расширить круг частных инвесторов. Как заявил президент розничного банка ВТБ-24 Михаил Задорнов, доля акций, выкупленная в рамках IPO населением, может быть существенно больше 5% от объема размещения. «Она может быть в несколько раз больше, это может быть и 10%, и 15% от всего объема допэмиссии»,? сообщил он. Это значит, что ВТБ рассчитывает на то, что частные инвесторы вложат в покупку его акций примерно $700 млн ? объем, сопоставимый с тем, что привлекла в прошлом году в ходе IPO «Роснефть» ($750,5 млн). В течение ближайших двух-трех недель ВТБ намерен определить основные параметры розничного размещения в рамках IPO. Речь, в частности, идет о примерном объеме минимальной заявки, а также об ориентировочном количестве заявок, которое может поступить от физических лиц. При этом, как пояснили Ъ в ВТБ, до сих пор не решено, когда именно произойдет размещение акций банка среди населения ? до начала их размещения на биржевом рынке или же параллельно с ним. «Мы сейчас находимся в процедуре подготовки самой технологии»,? сообщил господин Задорнов, уточнив, что розничное размещение акций ВТБ будет проходить через филиальную сеть ВТБ, ВТБ-24 и Промышленно-строительного банка, приобретение которого завершает ВТБ. «Ко времени проведения IPO общее количество точек продаж группы ВТБ составит порядка 490 офисов»,? пояснил Михаил Задорнов. Банкиры считают размер филиальной сети группы ВТБ недостаточным для реализации таких масштабных планов. «Теоретически сумма не настолько большая, чтобы ее невозможно было бы собрать. Особенно учитывая продолжающийся рост доходов населения и растущий вкус к инвестициям. Другое дело, что ограниченная филиальная сеть ограничит и возможности населения участвовать в размещении ВТБ. И еще важный вопрос ? в цене, которую мы пока не знаем»,? считает старший экономист «Тройки Диалог» Антон Струченевский. «Я не уверен, что ВТБ сможет собрать заявленные $700 млн. Во-первых, он не обладает разветвленной филиальной сетью, как Сбербанк в случае с 'Роснефтью'. Во-вторых, потенциальные инвесторы будут смотреть на результаты SPO (вторичное размещение.? Ъ) Сбербанка. Если размещение Сбербанка пройдет негативно, инвесторы не пойдут покупать акции ВТБ. Если же Сбербанк реализует позитивный сценарий, то у частных инвесторов может уже не хватить денег на ВТБ»,? рассуждает директор дирекции продуктов с фиксированной доходностью банка «Траст» Евгений Надоршин. По его мнению, единственный вариант собрать деньги для ВТБ ? «раскрутить» новые слои населения в случае удачного размещения Сбербанка. «А здесь как раз может сработать фактор нехватки отделений для сбора заявок от населения»,? считает он. Впрочем, по мнению аналитика ИК «Ренессанс Капитал» Светланы Ковальской, деньги населения вряд ли будут конкурировать в аукционах Сбербанка и ВТБ, так как для большинства населения бумаги первого будут недоступны из-за высокой цены. Минимальная цена подачи заявок на акции Сбербанка составит 68 тыс. рублей при номинале 3 тыс. рублей. ВТБ, согласно результатам независимой оценки, стоит $11,6 млрд, а участники рынка оценивают его капитализацию в $16-17 млрд. Исходя из этих данных, цена акции ВТБ номиналом 1 копейка составляет 6-9 копеек. «Однако для привлечения внимания населения от ВТБ потребуется активная рекламная компания на уровне рекламы 'Роснефти'»,? отмечает госпожа Ковальская. ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА, ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА Источник: Коммерсант