Четверть банковского сектора России находится в убытке: что дальше?

По данным Банка России, число убыточных кредитных организаций за семь месяцев текущего года увеличилось на 87% в годовом выражении (г/г), до 86. В процентном отношении от общего числа кредитных организаций эта доля приблизилась к 25%. Высокий уровень доли убыточных банков в нынешнем году в первую очередь обусловлен действием высоких ставок: они сдерживают кредитный спрос. Существенное влияние оказывает и усиление критериев отбора заемщиков, в том числе в сегменте льготного кредитования. Это дополнительно сокращает объемы выдачи займов, что давит на процентную маржу и итоговую прибыль кредитных организаций. Усугубляет положение ускорение инфляции, которое провоцирует повышение затрат. При этом в отрасли сохраняется тенденция к усилению концентрации: за счет лидеров совокупная прибыль сектора продолжает расти, хотя доля убыточных игроков в общем количестве кредитных организаций остается на прежнем уровне.

Во втором квартале топ-10 банков сгенерировали 84% всей чистой прибыли сектора, а на Сбер пришлось более 44% общего результата. Впрочем, это не сигнализирует о системном кризисе в остальной части рынка, аналогичная картина наблюдалась и ранее. Например, в 2015–2016 годах на долю Сбербанка приходилась свыше половины отраслевой прибыли, еще по 5–6% обеспечивали ВТБ и два-три других крупнейших банка. Остальные балансировали на нулевой отметке либо фиксировали убытки. Тем не менее в текущих условиях дальнейшая самостоятельная работа небольших региональных банков маловероятна. Наиболее реалистичным сценарием становится поглощение более масштабными участниками рынка.

Дополнительно ситуацию осложняют грядущие регуляторные изменения: к 2028 году требования ЦБ РФ к размеру капитала вырастут. Для универсальной лицензии планка поднимется с 1 млрд до 3 млрд руб., для базовой — с 300 млн до 1 млрд руб. Значительная часть банков, преимущественно небольших региональных, может оказаться неспособной соответствовать новым нормативам. В результате им придется либо уйти с рынка, либо, при наличии надежной клиентской базы и качественных активов, интегрироваться в структуру лидеров банковского сектора. Его котировки с начала торгов 8 сентября плавно снижаются на фоне умеренно позитивной динамики на Мосбирже в целом. Наиболее выраженную коррекцию — в пределах 1,3% — в моменте демонстрируют обыкновенные акции Банка Санкт-Петербург и Совкомбанка.