Raiffeisen: Западные банки достигли предела в сокращении бизнеса в РФ

Операции западных банков в России сведены к историческому минимуму, однако полный уход остается затруднительным и возможен лишь при полном разрыве экономических отношений с РФ. Об этом  говорится в ежегодном отчете по банковскому сектору Центральной и Юго-Восточной Европы (ЦВЕ), подготовленном аналитическим подразделением Raiffeisen Bank International (RBI) — Raiffeisen Research.

Согласно докладу, за последние десять лет доля России в совокупных кредитных и финансовых активах западных банков в Центральной и Восточной Европе (ЦВЕ) сократилась с 20% (до 2014 года) до 4% (по данным на 2024 год). При этом в течение последних 12 месяцев (с III или IV квартала 2023 года) эта доля оставалась относительно стабильной. В Raiffeisen Research подчеркивают, что за исключением французского Societe Generale, ни один западный банк, занимавший значительную долю на российском рынке до 2022 года, не смог полностью уйти. «Французский банковский сектор сократил свою долю в России почти на 85% (по сравнению с IV кварталом 2021 года), тогда как общее сокращение для западных банков составило 50–60%», — говорится в отчете.

Экономические связи мешают полному уходу

Главной причиной сохранения западных банков в РФ остается продолжающееся экономическое сотрудничество с Россией. «Несмотря на санкции, Запад, особенно ЕС, поддерживает определенные экономические связи с Россией. ЕС продолжает экспортировать в Россию товары на сумму более 2 млрд евро в месяц, хотя в 2021 году этот показатель составлял около 7 млрд евро», — отмечают аналитики. Банковские услуги остаются необходимыми для западных компаний, продолжающих деятельность в России, пусть и в ограниченном формате.

По мнению Raiffeisen Research, предел сокращения бизнеса западных банков в РФ уже достигнут: «После сокращений 2013–2014 годов и 2022 года присутствие западных банков достигло уровня, при котором дальнейшее снижение без полного разрыва экономических отношений станет крайне сложным». Один из индикаторов этого — соотношение операций западных банков в России к ВВП страны, которое в 2024 году упало до 3%. По данным аналитиков, 10–15 лет назад этот показатель в России составлял 15–20% ВВП, что соответствует нынешним уровням в Бразилии, Турции и ЮАР. В Аргентине, Китае и Индии он составляет 10–15%, а в странах ЦВЕ/ЮВЕ, где западные банки играют системную роль, достигает 30–100%.

С точки зрения Raiffeisen Research, дальнейшее сокращение возможно лишь при контролируемом полном уходе оставшихся игроков. «Будет ли это реализовано, пока сложно предсказать. Однако очевидно, что возврат к довоенной бизнес-модели западных банков в России невозможен в обозримом будущем», — говорится в отчете.

Главный урок

Главный урок, который можно извлечь из ситуации с уходом западных банков из РФ, заключается в том, что англосаксонские, особенно американские, оказались правы, считая работу в РФ рискованной, пишут аналитики Raiffeisen Research. Их мнение впредь можно использовать как индикатор рынка, поскольку оно отражает более высокий уровень скептицизма и осторожности, характерный для этих финансовых институтов в условиях геополитической нестабильности, отмечают они.  

“Верно и то, что европейские банки сохранили несколько больший российский бизнес по сравнению с англосаксонскими банками. Здесь играет роль ряд факторов (например, более тесные экономические связи в Европе по сравнению с США, менее критичный взгляд на Россию в некоторых западноевропейских странах плюс тесные исторические связи), — говорится в докладе. — Однако верно и то, что в Америке уже некоторое время преобладает более скептическое отношение к России. В этой связи поведение англосаксонских банков, и особенно американских, на рынке можно рассматривать как определенный индикатор риска. Это особенно актуально в свете геополитической фрагментации последних лет и возможности дальнейшей поляризации при нынешнем президенте США”. 

Кроме того, отмечают в Raiffeisen Research, опыт западных банков с российскими активами показывает, что выход с рынка в условиях геополитической напряженности является сложной задачей, подверженной влиянию политических факторов. Западные банки также сталкиваются с санкционными рисками и регуляторными факторами, которые не всегда имеют четкую правовую основу, что увеличивает правовые риски и требует повышенной регулятивной бдительности.

Австрийская финансовая группа Raiffeisen Bank International (RBI) за последние два года несколько раз пыталась продать свой российский актив – Райффайзенбанк. Некоторые потенциальные покупатели были отвергнуты российской стороной, другие – материнской структурой.

Европейская группа UniCredit также неустанно твердит, что стремится сократить свое присутствие в России. Однако руководство группы не раз также указывала, что «не любой ценой». Суверенный фонд ОАЭ Mubadala в 2023 году хотел купить Юникредитбанк, однако отказался от приобретения из-за опасений, что правительство США будет против этой сделки. Поэтому дочка Unicredit планомерно сокращает бизнес, ухудшает условия по продуктам и сворачивает сеть отделений. Правда недавно группа договорилась о продаже своего лизингового бизнеса в России. Итальянская Intesa пыталась продать свою дочку, однако до сих пор информации о закрытии сделки не появлялось.

Ранее ЕЦБ уже предписывал Raiffeisen и UniCredit сократить свою деятельность в России и как можно быстрее уйти с российского рынка. Если они не выполнят требования, это может привести к санкциям со стороны регулятора. В ответ на это банки сократили обработку платежей в евро, связанных с Россией.