Банки маркетплейсов вошли в топ-15 игроков по прибыли

Начинавшие бизнес как нишевые игроки они все чаще видны в успешной конкуренции с универсальными финансовыми институтами

Банки, принадлежащие маркетплейсам Ozon и Wildberries (RWB), занимают все более значимые места в ренкингах по размеру активов и прибыли. Если два года назад они занимали скромное 58-е (139 млрд рублей) и 146-е места (20,8 млрд рублей) по размеру активов соответственно, то к концу первого полугодия 2026 года, по данным ренкинга «Эксперт РА», оба банка сделали качественный рывок в наращивании бизнеса. А их доходам другие крупные банки могут только завидовать.

Изумительная прибыль

Так, дочка RWB — ВБ-банк — заработала 72,2 млрд рублей за первое полугодие (при рентабельности капитала в 190%) и обошла по этому показателю крупнейших игроков: Совкомбанк, «Дом.рф», РСХБ и других. Если судить по российской отчетности (РСБУ), то она вошла в топ-6 банков по прибыли. Озон-банк с более скромным результатом в 18,8 млрд рублей (рентабельность капитала — 50,7%) обошел «Московский кредитный банк», Новикомбанк и «Точку», заняв 14-е место по прибыли по итогам I полугодия 2026 года.

При этом по размеру активов Озон-банк сильно опережает прямого конкурента — почти 900 млрд рублей (18-е место) против 195 млрд рублей (42-е место). Структура активов у них немного похожа — они предпочитают размещать средства на межбанке или покупать облигации. Таким образом, пока они больше напоминают квазиказначейства c сильным эквайринговым бизнесом. Однако по сравнению с прошлым годом они нарастили активы и стали постепенно масштабировать кредитный бизнес.

На чем зарабатывают

Более 63% активов Озон-банка или 571 млрд рублей приходится на межбанковские кредиты, еще 21,5% или — на вложения в долговые бумаги, в основном ОФЗ. Кредитный портфель занимает лишь 6% активов и составляет 53 млрд рублей и представлен розничными ссудами (данные РСБУ на 1 июля 2026 года). Прибыль кредитной организации в основном составляют комиссии за услуги эквайринга, а также доходы от маржинального размещения клиентских остатков в безрисковые активы, писали в начале года аналитики «Эксперт РА».

У ВБ-банка треть активов — 62,9 млрд рублей — это кредиты компаниям и ИП, в основном банк размещает средства на межбанковском рынке — 69,5 млрд рублей — и инвестирует их в облигации (45,8 млрд рублей, ранее «Эксперт РА» упоминал, что банк активно вкладывает их в ОФЗ). «Портфель ссуд корпоративным клиентам за год увеличился с низкой базы более чем в три раза, однако позиции в соответствующем сегменте на федеральном рынке пока оцениваются как невысокие», — писали аналитики «Эксперт РА» в отчете на 29 июля 2026 года. В кредитном портфеле у банка на три крупнейшие отрасли — на оптовую, розничную торговлю и производство текстильных изделий — приходилось 92%.

Зарабатывает ВБ-банк на процентных доходах от межбанка, ценных бумагах и эквайринговых комиссиях. Аналитики в 2025 году указывали, что банк получает весь комиссионный доход от операций клиентов маркетплейса, при том что расходы «на формирование соответствующей платёжной инфраструктуры» полностью понесла сама RWB.

Так, качество кредитного портфеля ВБ-банка довольно высокое — доля просроченной задолженности составила менее 1%, доля ссуд IV-V категорий качества – менее 2%. Однако обеспечение имеют лишь 17% ссуд, говорилось в отчете «Эксперт РА».

Почему такая разная прибыль

Разница в прибыльности двух банков заключается в том, что ВБ-банк имея активы в четверо меньше, чем Озон-банк, тратит в 10 раз меньше на привлечение денег, свидетельствует отчетность этих двух игроков. Так процентные расходы ВБ-банка по итогам полугодия составили всего 3,2 млрд рублей. У Озон-банка за этот же период — 35,9 млрд рублей, но ему в последние годы приходится тратиться на привлечение вкладчиков и предлагать конкурентные ставки по депозитам для населения и компаний. Так, в июле у банка один из самый высоких приветственных ставок по накопительным счетам — более 15% годовых на первые два месяца.

ВБ-банк запустил депозиты для юрлиц — в конце 2025 года, а накопительные счета для населения лишь в июне 2026 года.

Кроме того, банки получают разный по размеру комиссионный доход. У дочки Wildberries за шесть месяцев он по РСБУ достиг 93,9 млрд рублей против 51,9 млрд рублей у Озон-банка.

Микрозаймы для каждого

В операциях маркетплейсов с селлерами также заметную роль играют микрофинансовые «дочки».

Например, входящая в периметр маркетплейса Ozon микрофинансовая компания стала лидером рынка в 2024 году. МКК появилась у Ozon в 2021 году, она называется «Озон кредит». Компания выдает микрозаймы бизнесу и гражданам, а также предлагает вторым рассрочку на материнском маркетплейсе.

Кредитовать селлеров предпочитает и дочка Wildberries «ВБ финанс», у которой продавцы маркетплейса могут получить заем без поручительств: ИП — до 15 млн рублей, ООО — до 100 млн рублей. Однако она вышла на рынок лишь в 2024 году. Данные о портфеле займов компании не раскрывают. В то же время аналитики «Эксперт РА» пишут, что с 2023 года именно кэптивные МФО «двигают» рынок микрофинансирования в России.

Проверка на прочность

В конце июля на ряде складов Wildberries произошли пожары по причине атак БПЛА на объекты. Удары беспилотников поразили складские комплексы Wildberries суммарной площадью 552 тысячи кв. м – около 10% всей логистической инфраструктуры компании, подсчитал «Коммерсантъ» (данные актуальны на 22 июля). Под удар попали объекты в том числе в подмосковной Электростали, Котовске, Краснодаре и Невинномысске, Пензе и Сарапуле. И атаки продолжаются.

Ущерб компаниям, работающим с маркетплейсами, после атак беспилотников на склады Wildberries оказался довольно значимым, оценивал ранее зампред правления Сбербанка Тарас Скворцов. «Во многом, конечно, эти клиенты кредитовались, в том числе в банках маркетплейсов, потому что они лучше понимали финансовое состояние своих клиентов, их ситуацию с товарами, с продажами», — указывал он во время телеконференции с аналитиками.

ВБ-банк и «ВБ-финанс» приняли решение предоставить продавцам, которые пострадали от атак на склады, кредитные каникулы на три месяца. Кроме того, отменили плату за обслуживание счетов и комиссии за переводы для продавцов маркетплейса. Комментировать перспективы пострадавших селлеров представители компании и банка не стали.

Значимые организации

Банки маркетплейсов могут войти в список системно-значимых кредитных организаций (СЗКО) в течение двух-трех лет. Такими данными весной 2026 года делилась глава ЦБ Эльвира Набиуллина. В 2025 году объем платежей, обработанный банковскими «дочками» маркетплейсов, достиг 9,8 трлн рублей. За прошлый год их доля на рынке интернет-эквайринга выросла с 25% до 48%, а число их клиентов увеличилось с 22 млн до 31 млн, при том что прирост клиентов крупнейших банков составил всего 3 млн человек.

При этом оба банка до сих пор имели амбиции расширять бизнес, связанный с корпоративным кредитованием. А Wildberries нашла даже нового финансового стратегического партнера в лице группы ВТБ, который может выкупить миноритарную долю в ее финтех-активах и для этого готовит крупнейшую за последние годы допэмиссию.

Основа роста банков, аффилированных с маркетплейсами, – привлечение остатков на счета и кошельки клиентов маркетплейсов, которые размещаются в безрисковые высоколиквидные активы, указывает старший директор по рейтингам кредитных институтов агентства «Эксперт РА» Иван Уклеин. И обращает внимание, что в последнее время банки маркетплейсов также осторожно масштабируют кредитные продукты для селлеров и розницы, фондируя их долгосрочными вкладами населения. «С учётом значительной клиентской базы цифровых платформ, здесь мы наблюдаем очень значительный рост с низкой базы», — добавляет он.

Банк развивается как универсальный с полным спектром услуг как для физических, так и для юридических лиц, указали в пресс-службе RWB. «У банка сбалансированная структура активов и гибкая система управления ликвидностью. В совокупности с постепенным расширением продуктов и услуг это обеспечивает рост без потери устойчивости. Показатель чистой прибыли за первое полугодие подтверждает эффективность нашей стратегии». — говорится в ответе представителя на вопросы Frank Media. Пресс-служба Озон-банка не ответила на запрос.

Как именно нынешний ущерб от атак может повлиять на выстроенные маркетплейсами торговые и финансовые потоки, пока сказать сложно, указывает один из госбанкиров, чей банк сотрудничает как с маркетплейсами, так и с селлерами. «У этих банков огромный запас прочности в виде капитала и солидной прибыли», — указывает он. Однако никто не в силах повлиять на ситуацию с ущербом от атак как для самих маркетплейсов, так и для продавцов, замечает он. Может ли это повлиять на амбиции банков в кредитовании, пока неясно.

За последние несколько лет отчетливо прослеживается тенденция, что такие нишевые игроки все чаще выходят на уровень универсальных финансовых институтов, указывает управляющий директор рейтингов финансовых институтов НРА Константин Бородулин. И напоминает, что по ряду направлений банки маркетплейсов стали играть заметную роль, что находит отражение и в росте их ключевых показателей.

«Во-первых, рост бизнеса ограничен емкостью рынка и конкурентным давлением со стороны крупных федеральных игроков, во-вторых, вновь сформированные бизнес-модели банков должны пройти проверку кризисными ситуациями. Тем не менее на горизонте трех лет некоторые из них могут попасть в топ-10 крупнейших банков и потенциально потеснить, например, «дочек» иностранных банков, которые поэтапно сокращают свою деятельность на российском рынке», — резюмирует он.

Источник: Frank Media