Пётр Авен: докризисная модель роста себя исчерпала
На VI Ежегодной конференции для СМИ «Российский банковский сектор: возможности и угрозы в новой реальности», организованной Альфа-Банком, Пётр Авен, председатель совета директоров банковской группы «Альфа-Банк», рассказал участникам о своём видении макроэкономической ситуации.
По мнению эксперта, сама докризисная модель роста экономики исчерпала себя: «Наш рост был ростом потребления. ВВП рос от того что все больше тратили». Как отметил господин Авен, рост ВВП России до кризиса значительно превышал темпы роста многих стран развивающихся рынков. При этом инвестиционный рост отставал от роста потребления, что увеличило долю импорта в структуре ВВП. В 2009 году произошла остановка роста, падение ВВП России составило 7,8% и было гораздо более глубоким по сравнению со сжатием ВВП в других странах.
По прошествии кризиса экономика, по словам господина Авена, не оправдывает ожидания, темпы роста снизились до 4% в год. По данным эксперта, за 9 месяцев чистый отток капитала составил 49,3 миллиардов долларов или 4% ВВП. Сегодня более двух третей экономического роста связано с восстановлением запасов, вклад инвестиций в рост нестабилен. В отличии от обрабатывающей промышленности и торговли, объёмы строительства и операций с недвижимостью не вернулись на докризисный уровень.
Потребление весь пост-кризисный период поддерживалось индексациями и кредитами. Так доля социальных выплат в структуре доходов населения в 2010 году составила 20% против 12-13% в 2007-08 годах. В 2011 году рост потребления, в большей степени, опирался на рост розничного кредитования, при этом, несмотря на значительные индексации пенсий, рост реальных располагаемых доходов существенно ниже докризисных уровней: по итогам первого полугодия реальные располагаемые доходы упали на 1,2%.
В результате роста социальных выплат доля социальных расходов выросла до 34% расходов консолидированного бюджета. Уровень бездефицитности бюджета стабилизировался около 109 долларов за баррель нефти и несёт в себе риск повышения налогов в будущем.
Спрос на кредиты является низким, поэтому рост и корпоративного и розничного портфелей банков более чем в два раза ниже докризисных темпов роста. При этом, хорошо прирастают банковские депозиты: «Депозиты в банки несут. Действительно, матрасы стали менее популярными сегодня. Но этот факт говорит и о том ещё, что денег у населения стало больше».
Исходя из вышеперечисленных фактов, Пётр Авен заявил: «Мы вступаем в период долгой стагнации. И следствия будут достаточно очевидные - мы столкнёмся с оттоком капитала. Рынок капитала для нас будет если не закрыт, то слегка приоткрыт. Да, у нас сегодня стабильная макроэкономическая ситуация, но есть первые звоночки о проблемах с ликвидностью. Поскольку на внешние инвестиции рассчитывать сложно, пора переходить на внутренние».
По мнению господина Авена, ситуация не развернётся в очередной кризис: «Наш Центральный Банк накопил в 2008 году большой опыт управления ликвидностью, инструментарий большой. Наши монетарные власти могут нормально реагировать. А сами банки сейчас всех клиентов делят на три группы и красят разным цветом, и при плохой ситуации перестают давать деньги плохим клиентам, переходят к консервативной политике».
Не оставил без внимания председатель совета директоров крупнейшего частного банка вопрос о государственных банках. «Я бы приватизировал все государственные банки. – сообщиг господин Авен - Понятно что Сберегательный банк с его социальной функцией нам нужен, а существование остальных мне не понятно. Мы, Альфа-Банк, всегда боролись с тем, что бы у госбанков не было привилегий. Любые преференции госбанкам являются злом. Я уже двадцать лет об этом говорю, и те же двадцать лет говорю, что 1000 банков – это нонсенс. Мне кажется, что конкуренция была бы здоровее, если бы банков было меньше, а сами они были больше».
Источник: портал «Финансист»